Decentralised Finance (DeFi) verändert die Landschaft der traditionellen Finanzdienstleistungen und bietet innovative, auf der Blockchain basierende Lösungen, die neue Formen von Investitionen fördern. Unter den verschiedenen aufkommenden Projekten in diesem Bereich ist eines der bekanntesten Osmosis. In diesem Artikel wird dieses Projekt im Detail untersucht, wobei seine Merkmale, seine Funktionsweise und letztlich seine Auswirkungen auf die Zukunft von DeFi analysiert werden.
Was ist Osmosis?
Osmosis ist ein dezentrales automatisiertes Market-Maker-Protokoll (AMM), das auf der Cosmos-Blockchain aufgebaut ist. Im Wesentlichen ist es eine hochmoderne dezentrale Börse (DEX)-Plattform, die verspricht, die Art und Weise, wie Nutzer mit digitalen Vermögenswerten interagieren, neu zu definieren. Kurz gesagt, es ähnelt in vielerlei Hinsicht anderen Protokollen wie z.B. Uniswap für Ethereum. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass Osmosis einen Konsensmechanismus Proof-of-Stake verwendet und dass seine native Kryptowährung Osmo heißt. Doch werfen wir einen Blick auf die Besonderheiten dieses Projekts.
Hauptmerkmale der Osmose
Interoperabilität
Eines der besonderen Merkmale von Osmosis ist seine Fähigkeit, dank der Inter-Blockchain Communication (IBC)-Technologie von Cosmos auf verschiedenen Blockchains zu operieren. Dies ermöglicht es Nutzern, mit Vermögenswerten aus verschiedenen Blockchains zu handeln und so die Handels- und Investitionsmöglichkeiten zu erweitern. Die Interoperabilität ermöglicht eine größere Flexibilität und Konnektivität zwischen verschiedenen Blockchain-Ökosystemen und fördert eine breitere DeFi-Umgebung. Die Nutzer können Vermögenswerte zwischen verschiedenen Blockchains übertragen, ohne dass zentralisierte Vermittler erforderlich sind, wodurch die Transaktionskosten gesenkt werden. Wie bereits erwähnt, basiert Osmosis auf der Cosmo-Blockchain, deren Hauptmerkmal die Interoperabilität zwischen Blockchains ist, so dass heterogene Blockchains über das bereits erwähnte IBC-Protokoll kommunizieren können. Ein weiteres Problem, das die Cosmo-Blockchain zu lösen versucht, ist das der Skalierbarkeit, denn auf dieser Plattform sind die Gebühren niedrig und die Transaktionen schnell; tatsächlich kann dieses Netzwerk Tausende von Transaktionen pro Sekunde unterstützen.
Anpassbare Liquiditätspools
Osmosis ermöglicht es den Nutzern, ihre eigenen Liquiditätspools zu erstellen und zu verwalten und bietet ein hohes Maß an Anpassungsfähigkeit. Die Nutzer können spezifische Pool-Parameter wie Transaktionsgebühren und Asset-Anteile festlegen, was die Plattform sehr flexibel und für verschiedene Handelsstrategien geeignet macht. Die anpassbaren Liquiditätspools ermöglichen es den Nutzern, ihre Anlagestrategien zu optimieren, indem sie die Pools auf ihre spezifischen Bedürfnisse abstimmen.
Decentralised Governance
Osmosis wird von einer Gemeinschaft der OSMO-Token-Inhaber verwaltet, die das Recht haben, Änderungen am Protokoll vorzuschlagen und darüber abzustimmen. Dieser dezentralisierte Governance-Ansatz stellt sicher, dass sich die Plattform im Einklang mit den Interessen der jeweiligen Gemeinschaft entwickelt und fördert Transparenz und Beteiligung. Die dezentrale Governance ermöglicht eine demokratischere Verwaltung der Plattform, bei der jeder Token-Inhaber ein Mitspracherecht bei Entscheidungen hat. Dieser Ansatz sollte theoretisch das Risiko von Manipulationen durch zentralisierte Instanzen verringern und folglich eine "demokratischere" Entwicklung des Protokolls fördern.
Incentives for Liquidity Providers
Um einen Anreiz für die Teilnahme zu schaffen, bietet Osmosis den Liquiditätsanbietern Belohnungen in Form von OSMO-Tokens. Dies trägt nicht nur dazu bei, ein hohes Maß an Liquidität auf der Plattform aufrechtzuerhalten, sondern bietet den Teilnehmern auch die Möglichkeit, passiv Geld mit ihrem Vermögen zu verdienen. Anreize für Liquiditätsanbieter sind entscheidend für den Erfolg eines DEX, da sie sicherstellen, dass immer genügend Liquidität vorhanden ist, um den Handel zu erleichtern. Ausreichende Liquidität führt zu größerer Stabilität der Plattform und folglich zu mehr Nutzern, die an ihrer Verwendung interessiert sind.
Bevor wir sehen, wie Osmose funktioniert, wollen wir versuchen zu verstehen, wie ein Liquiditätspool
Liquiditätspools sind nichts anderes als Liquiditätspools, die aus Token-Paaren bestehen, die die Plattform in einem Verhältnis zu halten versucht, das folgendermaßen konstruiert ist: 50% Token A, 50% Token B. Wenn sich der Preis eines Tokens ändert, versucht die Plattform, dieses Verhältnis konstant zu halten. Es gibt zwei Kategorien von Nutzern auf der Plattform:
Trader: diejenigen, die Token A gegen Token B tauschen (swap) und dafür Handelsgebühren zahlen;
Liquiditätsanbieter (LPs): diejenigen, die Liquidität einzahlen, indem sie einem Pool Mittel hinzufügen, also sowohl Token A als auch Token B kaufen. Diese erhalten eine Vergütung für Transaktionen.
Bei der Nutzung eines Pools können wir immer sehen, wie hoch der Dollarbetrag in diesem Pool ist. Man muss jedoch bedenken, dass LP zu sein auch bedeutet, sich möglichen Verlusten auszusetzen, wie dem dauernden Verlust. Kurz gesagt ist der dauernde Verlust der Verlust, der eintritt, wenn sich der Wert eines der im Pool hinterlegten Token gegenüber dem Zeitpunkt der Hinterlegung ändert, was zu einem potenziellen Verlust im Vergleich zum einfachen Halten (Behalten) derselben Kryptowährungen führt. Der Verlust tritt erst ein, wenn der Nutzer die eingezahlten Gelder aus dem Pool abhebt, was zum Teil durch die vom Pool generierten Gebühren oder durch eine Rückkehr des Tokens zu seinem ursprünglichen Preis wieder ausgeglichen werden könnte. In diesem Fall tritt der Impermanentverlust nicht ein.
Wie funktioniert Osmosis?
Zuerst muss man auf die Website https://osmosis.zone/- gehen von dort aus verbindet man einfach seine Wallet mit der Plattform. Es gibt verschiedene digitale Wallets, die es uns ermöglichen, mit dem Osmo-Token zu arbeiten. Die jeweiligen Wallets können auch auf Smartphones genutzt werden. Das am weitesten verbreitete Wallet ist sicherlich kepler, das auch als Chrome-Erweiterung installiert werden kann. Es öffnet sich dann folgender Bildschirm:
Wie Sie auf dem Bild sehen können, stehen uns verschiedene Funktionalitäten zur Verfügung. Die wichtigsten sind:
SWAP: damit können wir Token tauschen, z.B. ATOM gegen OSMO;
POOLS: hier können wir die Liquiditätspools sehen, in die wir unsere Gelder einzahlen können;
ASSETS: hier können wir alle Vermögenswerte sehen, die wir auf der Osmose-Blockchain halten. Wenn wir auf Einzahlung klicken, können wir Liquidität übertragen, während wir mit einem Klick auf Abhebung Geld abheben können. Eines der interessanten Merkmale ist, dass diese Anwendung als Teil des Kosmos-Ökosystems die Kommunikation mit anderen Blockchains ermöglicht, ohne dass eine Brücke erforderlich ist.
Im Pool-Bereich haben wir Zugang zu allen Liquiditätspools, die es in großer Zahl gibt. Es besteht die Möglichkeit, über die Schaltfläche Liquidität hinzufügen Gelder einzuzahlen, und dann ist es möglich, ein Bonding zu machen, d.h. unsere Gelder für einen Zeitraum zu sperren, der sein kann: ein Tag, eine Woche, vierzehn Tage. Natürlich ändert sich der effektive Jahreszins, je nachdem, wie lange man sein Geld sperrt, je länger, desto höher der Prozentsatz. Es sei daran erinnert, dass Bondgeschäfte (Bonds und Unbonds) null Gebühr, d.h. kostenlos sind. Wenn ich mich dagegen entschließe, z.B. eine bestimmte Menge ATOM auf die Plattform zu übertragen, muss ich eine Gebühr bezahlen. In diesem Fall muss ich zunächst die Menge an Token auswählen, die ich auf die Plattform übertragen möchte, und dann die Transaktion mit meiner Brieftasche unterschreiben. In diesem Fall ist der Dienst nicht kostenlos, sondern ich habe drei Zahlungsoptionen: niedrig, mittel, hoch. Je nach gezahlter Gebühr wird der Service langsamer oder schneller sein.
Liquidity Staking
Wie wir wissen, ist der Proof-of-Stake einer der am meisten verwendeten Konsensmechanismen in modernen Kryptowährungen. Der Proof-of-Stake basiert seine Sicherheit auf verteiltem Konsens und Staking. Mit liquid staking delegieren wir unsere Gelder an einen Validator-Knoten, im Gegenzug erhalten wir eine Art liquides Derivat mit einer Quittung, die wir auf Defi-Protokollen nach Belieben verwenden können. Wenn wir zum Beispiel Ethereum- Token ETH- auf LIDO Finance setzen, erhalten wir im Gegenzug ein stETH, das Derivat-Token. Es handelt sich also um einen anderen Mechanismus als das Staking von Calssic.
Superstaking
Eine weitere interessante Option ist das superfluid staking Das superfluidstaking ist eine Weiterentwicklung des proof-of-staking, die es den Nutzern ermöglicht, sowohl durch die Bereitstellung von Liquidität als auch durch den Einsatz ihrer Vermögenswerte Gewinne zu erzielen, ohne sich zwischen den beiden Aktivitäten entscheiden zu müssen. Darüber hinaus dient dieses System auch dazu, die Sicherheit der Osmosis-Plattform zu erhöhen.
Wie Superfluid Staking funktioniert
- Liquidität bereitstellen:
- Nutzer zahlen Tokenpaare in einen Liquiditätspool auf Osmosis ein. Im Gegenzug erhalten sie LP-Token (LLiquiditätsanbieter-Token), die ihren Anteil am Pool repräsentieren.
- Einsatz von LP-Token:
- Anstatt LP-Token einfach zu halten, können Nutzer diese Token auf Osmosis einsetzen. Dieser Prozess wird Superfluid Staking genannt.
- Gestapelte LP-Token generieren Staking-Belohnungen, die denen ähnlich sind, die durch direktes Staking der ursprünglichen Token erzielt würden.
Tokenomics OSMO
Wie wir gesehen haben, ist der Token der Osmosis-Regierung Osmo. Dieser Token ermöglicht es den Machern, das Protokoll sicher zu halten und wird verwendet für:
- Governance: d.h. um über Aktualisierungen des Protokolls abzustimmen;
- Festlegen des Basissatzes für den Swap: D.h. Festlegung des Preises der Gebühren, die für diesen Dienst zu zahlen sind;
- Erhalt von Belohnungen aus den Liquiditätspools, in die man investiert: durch die Teilnahme an einem Liquiditätspool erhält man die Belohnungen in Osmo.
Osmo's Tokenomics wird durch ein inflationäres Emissionsmodell unterstützt. Das Gesamtangebot beträgt rund 1 Milliarde und wird jedes Jahr nach einem festen Emissionsmuster reduziert, wie in der folgenden Grafik dargestellt:
Das Programm funktioniert folgendermaßen: Im ersten Jahr werden insgesamt 300 Millionen Token freigegeben. Nach 365 Tagen wird diese Zahl um ⅓ reduziert, und im zweiten Jahr werden dann insgesamt 200 Millionen Token freigegeben. Im dritten Jahr werden insgesamt 133 Millionen Token freigegeben. Und so weiter. Durch diesen Prozess wird OSMO ein maximales Angebot von 1 Milliarde erreichen.
Tokenstandort:
Die Zuteilung von OSMO-Token ist in mehrere Hauptkategorien unterteilt:
- Liquiditätsanbieter: Ein erheblicher Teil der ausgegebenen Token wird Liquiditätsanbietern zugeteilt, die für ihren Beitrag zu Liquiditätspools belohnt werden.
- Staking: OSMO-Inhaber können ihre Token einsetzen, um Belohnungen zu erhalten und an der Verwaltung der Plattform teilzunehmen.
- Entwicklungsfonds: Ein Teil der Token ist für die Finanzierung der zukünftigen Entwicklung der Plattform reserviert, einschließlich technischer Verbesserungen und Marketinginitiativen.
- Community Pool: Ein Teil der Token ist für einen Community Pool vorgesehen, der für Community-geführte Initiativen verwendet werden kann.
Die Mittel wurden wie folgt aufgeteilt:
- Liquiditätsgeber: 45%
- Einsatzbelohnungen: 25%
- Entwicklungsgelder: 25%
- Community Pool: 5%
Aktualisierungen
Das V25-Update wurde vor kurzem von der Osmosis-Regierung genehmigt und bringt mehrere neue Funktionen und Verbesserungen. Eine der interessantesten Neuerungen war die Einführung eines Token-Burning-Mechanismus, der unmittelbar nach dem Update zur Zerstörung von 1,3 Millionen OSMO-Tokens führte.
Das Update zielt auch darauf ab, den Konsens zu verbessern, indem es die für das Hinzufügen eines Blocks benötigte Zeit verkürzt, die nun 2,5 Sekunden statt zuvor 3 Sekunden beträgt. Es wird erwartet, dass diese Änderung die Effizienz und Geschwindigkeit von Transaktionen auf der Plattform erhöht.
Lassen Sie uns sehen, wie die Governance im Einzelnen funktioniert
Governance and Voting
OsMO-Token-Inhaber können sich am Governance-Prozess der Plattform beteiligen, indem sie Änderungen vorschlagen oder über bestehende Vorschläge abstimmen. Dieses dezentralisierte Governance-System stellt sicher, dass die Community eine aktive Rolle bei der Bestimmung der Zukunft des Protokolls spielt. Die Teilnahme an der Governance wird gefördert, da die Token-Inhaber für ihre aktive Beteiligung Belohnungen erhalten können. Dies sollte eine engagierte und sachkundige Gemeinschaft fördern, die zur nachhaltigen Entwicklung der Plattform beitragen kann.
Asset Exchange
Wie bereits erwähnt, verwendet Osmosis einen automatisierten Market-Making-Algorithmus (AMM), um den Austausch von Vermögenswerten in Liquiditätspools zu erleichtern. Die Nutzer können Vermögenswerte in Echtzeit austauschen, wobei die Transaktionen auf sichere und transparente Weise über die Blockchain abgewickelt werden. Der AMM-Algorithmus von Osmosis soll sicherstellen, dass der Austausch so effizient wie möglich erfolgt.
Security
Da Osmosis auf der Cosmos-Blockchain aufbaut, profitiert es von der Sicherheit und Zuverlässigkeit des Cosmos-Netzwerks. Sicherheit scheint ein Hauptanliegen für jede DeFi-Plattform zu sein, und Osmosis begegnet dieser Herausforderung mit einer robusten und zuverlässigen Infrastruktur. Die Nutzer können darauf vertrauen, dass ihre Vermögenswerte sicher sind und die Transaktionen transparent ablaufen.
Accessibility
Osmosis ist benutzerfreundlich gestaltet, mit einer intuitiven Schnittstelle, die es den Nutzern leicht macht, sich auf der Plattform zurechtzufinden und sie zu nutzen. Die Möglichkeit, Vermögenswerte zwischen verschiedenen Blockchains auszutauschen, erhöht die Zugänglichkeit für Nutzer verschiedener Blockchain-Ökosysteme erheblich. Zugänglichkeit ist der Schlüssel zur Masseneinführung von DeFi-Lösungen, und Osmosis ist in dieser Hinsicht ein gutes Produkt, da es nicht komplex zu bedienen ist und daher von einem breiten Publikum und nicht nur von Experten genutzt werden kann.
Cost-Efficiency
Dank der Verwendung der IBC-Technologie und der fortschrittlichen Funktionen von Cosmos bietet Osmosis schnelle und kostengünstige Transaktionen. Dies macht die Plattform wettbewerbsfähig mit traditionellen zentralisierten Börsen und anderen DeFi-Lösungen. Kosteneffizienz ist für Nutzer, die ihre Erträge maximieren wollen, von entscheidender Bedeutung, und Osmosis bietet eine kosteneffiziente Lösung, die die Transaktionskosten senkt.
Challenges and Opportunities
Wie jedes aufstrebende Projekt steht auch Osmosis vor mehreren Herausforderungen, darunter die Notwendigkeit, die Liquidität in den Pools zu erhöhen und die Nutzerbasis zu erweitern. Darüber hinaus erfordert der zunehmende Wettbewerb in der DeFi-Branche ständige Verbesserungen und Innovationen, um relevant zu bleiben. Technische Herausforderungen wie Skalierbarkeit und Sicherheit sind allgegenwärtig und erfordern ständige Aufmerksamkeit, um sicherzustellen, dass die Plattform für die Nutzer zuverlässig und sicher bleibt.
Mit der zunehmenden Verbreitung von DeFi hat Osmosis die Möglichkeit, eine führende Plattform für den Austausch von Vermögenswerten zwischen verschiedenen Ketten zu werden. Die kontinuierliche Erweiterung der Funktionalität und die Integration mit neuen Blockchains könnten das Ökosystem weiter ausbauen und mehr Nutzer und Liquiditätsanbieter anziehen. Die Wachstumschancen könnten vielfältig sein, mit der Möglichkeit, das Dienstleistungsangebot zu erweitern und neue Märkte zu erschließen. Osmosis ist gut positioniert, um diese Chancen zu nutzen und seine Position als Marktführer in der DeFi-Branche zu festigen. Osmosis stellt eine innovative Lösung in der dezentralisierten Finanzlandschaft dar und bietet einen interoperablen und flexiblen DEX, der es den Nutzern ermöglicht, Vermögenswerte über verschiedene Blockchains hinweg auszutauschen. Osmosis hat das Potenzial, die Art und Weise zu revolutionieren, wie wir mit digitalen Finanzdienstleistungen interagieren. Trotz der Herausforderungen zeichnet sich die Plattform als eine der vielversprechendsten Antworten auf die Bedürfnisse des modernen DeFi aus. Wir von Spaziocrypto werden versuchen, ihre Entwicklung zu verfolgen.
