Ethereum (ETH) bot Händlern kürzlich eine echte Lektion in Sachen Marktvolatilität.
So dominant ein Aufwärtsmarkt auch erscheinen mag, eine Korrektur ist unvermeidlich. Die ETH-Preise stiegen in der ersten Augustwoche parabolisch an, und nachdem sie den Widerstand bei 4.200 $ mehrmals getestet hatten, gelang es der Kryptowährung, ihn zu durchbrechen und ein zyklisches Hoch von 4.793 $ zu erreichen.
Die Bewegung von 3.400 $ auf 4.793 $ war für viele Händler eine lebensverändernde Gelegenheit, aber jeder, der die Märkte kennt, weiß, dass eine solche vertikale Rallye früher oder später zwangsläufig zu Gewinnmitnahmen führt.
Wir befinden uns derzeit in einem Marktumfeld, in dem Gewinnmitnahmen das Hauptthema sind. Es war nur eine Frage der Zeit, bis sie sich bemerkbar machen würden: Händler steigen in der Regel aus, wenn sie ihr Ziel erreicht haben, oder schließen verlustbringende Positionen, um den Schaden zu begrenzen, wenn sich die Strategie als falsch herausstellt.
Der Rückgang vom Allzeithoch bei 4.793 $ war stetig, und die entscheidende Frage lautet nun: Wohin werden sich die ETH-Kurse von hier aus entwickeln? In diesem exklusiven Artikel bieten wir eine datengestützte Analyse der wichtigsten Faktoren, die hinter dem aktuellen Ausverkauf von Ethereum stehen.
Der Stimmungswandel auf dem Derivatemarkt
Alles begann mit einem Stimmungswandel unter den Derivatehändlern. Das erste Anzeichen war der Rückgang des Taker-Buy-Sell-Verhältnisses, einer wichtigen Kennzahl, die es zu beobachten gilt. Die Händler haben Ethereum seit Anfang des Monats in zunehmendem Maße verkauft. Laut CryptoQuant ist der Wert seit dem 1. August die meiste Zeit über unter der Einheit (0,92) geblieben.
Dies ist kein ermutigendes Zeichen: Ein Taker-Buy-Sell-Verhältnis von weniger als eins deutet darauf hin, dass Händler Verkaufsaufträge (Taker-Selling: Ausführung eines Auftrags, bevor ein neuer Auftrag in das Buch aufgenommen wird) in größerem Umfang ausführen, als sie auf dem Futures-Markt kaufen.
Infolgedessen haben Händler ihre Long-Positionen immer schneller aufgelöst. Als die Rallye im Juli/August nach Monaten der Seitwärtsbewegung begann, war jeder Anstieg eine attraktive Gelegenheit für Gewinnmitnahmen, vor allem für diejenigen, die in früheren Long-Positionen gefangen waren.
Vorsichtige Händler
Nach einigen Tagen, in denen Long-Positionen in großem Umfang aufgelöst wurden, begannen die Händler zu kapitulieren und verkauften ETH massenweise. Viele Händler, sowohl Long- als auch Short-Positionen, haben zumindest einen Teil der Gewinne auf dem Weg nach oben auf 4.793 $ mitgenommen.
Der Verlust des Aufwärtsmomentums wird auch durch die Ethereum Estimated Leverage Ratio (ELR) bestätigt, die auf ein Fünf-Tages-Tief von 0,66 fiel. Die ELR ist ein Indikator, der die durchschnittliche Hebelwirkung misst, mit der Händler handeln.
Der kürzlich beobachtete Rückgang der Hebelwirkung signalisiert, dass Händler das Risiko in ihren Portfolios reduzieren, indem sie stark gehebelte Positionen auf ETH schließen und durch sicherere, weniger riskante Geschäfte ersetzen.
Schlussfolgerungen
Im Endeffekt bleibt ETH unter Verkaufsdruck, was den Verlust des Aufwärtsmomentums bestätigt. Die Woche begann mit einem Test des Bereichs von 4.200 $, nachdem der Höchststand bei 4.793 $ erreicht worden war. Die nächste Unterstützung bei 4.063 $ bietet den Käufern vorübergehend Erleichterung, aber ein sauberer Durchbruch dieses Niveaus könnte den Weg für weitere Rückgänge ebnen, wobei die nächste wichtige Unterstützung im Bereich von 3.491 $ liegt.
Auf der anderen Seite würde eine Umkehrung eine beständige Nachfrage erfordern, um der bärischen Dominanz entgegenzuwirken. Eine Rückkehr in Richtung des Allzeithochs von 4.793 $ würde eine nahezu perfekte Ausführung durch die Käufer erfordern, um den derzeitigen Verkaufsdruck zu überwinden.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Szenario zugunsten der Bären gekippt ist, und solange der Terminmarkt keine Anzeichen für eine Erholung nach oben zeigt, ist es ratsam, sich vorsichtig zu bewegen.
