4 Milliarden Dollar allein. Was ist das Phänomen der Hyperliquid Krypto-Projekt?

Die Kosten des Hyperliquid-Kryptowährungs-Airdrops (HYPE) werden auf fast 4 Milliarden Dollar geschätzt. Der Airdrop des Hyperliquid-Kryptowährungsprojekts ist zu einem der größten in der Geschichte des Kryptowährungsmarktes geworden.

Der HYPE-Token, der Ende November von der Handelsplattform Hyperliquid eingeführt wurde, hat seinen Preis in weniger als einer Woche mehr als versechsfacht, von 2 auf 13 US-Dollar. Die Kapitalisierung des Projekts erreichte fast 4 Mrd. $.

HYPE wurde an die Krypto-Community über einen Airdrop verteilt, bei dem die Nutzer das Recht zur Teilnahme erhielten, indem sie durch Aktionen auf der Plattform spezielle Punkte sammelten. Anschließend wurden die gesammelten Punkte von den Entwicklern verwendet, um HYPE-Token an die Teilnehmer zu verteilen.

Interessanterweise wird der HYPE-Token ausschließlich auf ihrer Börse gehandelt, und keine größere Plattform hat ihn bisher in ihre Handelslisten aufgenommen. Laut ihrer Börse Hyperliquid wird der Token seit dem 4. Dezember bei 11,4 $ gehandelt.

Die Einführung des Tokens hat auf dem Markt großes Interesse hervorgerufen. Seit seiner Einführung ist das tägliche Handelsvolumen von HYPE nie unter 220 Mio. USD gefallen und hat einen Höchststand von 570 Mio. USD erreicht. Die verwässerte Kapitalisierung (FDV) von Hyperliquid-Tokens liegt bei rund 12 Mrd. $. Darüber hinaus ist das Projekt in die Top 50 der größten Kryptowährungen nach Kapitalisierung aufgestiegen.

Der HYPE Airdrop war einer der größten im Jahr 2024. Zuvor waren die drei Spitzenreiter in Bezug auf das Volumen der verteilten Token die Kryptobörse Jupiter, die Second-Tier-Blockchain StarkNet und Memecoin Notcoin, die jeweils Kryptowährungen im Wert von rund 1 Milliarde US-Dollar an ihre Teilnehmer verteilt hatten.

Gemäß CoinGecko bleiben die größten Airdrops in der Geschichte des Kryptomarktes die von Uniswap (6,43 Milliarden Dollar), Apecoin (3,54 Milliarden Dollar), dYdX ($2,01 Milliarden), Arbitrum ($1,96 Milliarden), Ethereum Name Service ($1,87 Milliarden) und Internet Computer ($1,73 Milliarden).

Hyperliquid unterscheidet sich von seinen Konkurrenten, die in diesem Jahr Token über Airdrop auf den Markt gebracht haben, durch seine Strategie der Verteilung von Krypto-Assets. Die Gesamtzahl der Hyperliquid-Token wird auf 1 Milliarde begrenzt sein, während das Projekt 31 % (310 Millionen) der HYPE-Token ausgegeben und verteilt hat.

Die Gesamtzahl der Airdrop-Empfänger betrug 94.000 Wallets, mit einer durchschnittlichen Airdrop-Größe von etwa 2.915 HYPE-Tokens. Mit 11,5 US-Dollar am 4. Dezember lag die durchschnittliche Airdrop-Größe pro Nutzer laut dem Analysedienst ASXN bei über 30.000 US-Dollar.

Dies ist ungewöhnlich im Vergleich zu den meisten großen Airdrops in diesem Jahr. Laut der Analyseabteilung der Binance-Börse zeigte der Kryptowährungsmarkt bis Ende Mai 2024 einen Trend zur Einführung von Token mit einem geringen zirkulierenden Angebot und hohen FDV-Bewertungen (vollständig verwässerter Wert).

Dieser Trend ist als "Low Float, High FDV"-Konzept bekannt, was bedeutet, dass ein Projekt-Token ein geringes zirkulierendes Angebot im Vergleich zu seinem vollständig verwässerten Wert hat. "Low Float" bezieht sich auf ein geringes zirkulierendes Angebot an Token im Vergleich zur maximal möglichen Ausgabe.

Keyrock-Analysten erklären den Erfolg dieses Modells mit der Tatsache, dass Token mit einem geringen FDV Wachstumschancen und psychologischen Komfort bieten und Investoren mit dem Versprechen zukünftiger Gewinne anlocken. Auf der anderen Seite haben Projekte mit höheren FDVs oft Schwierigkeiten, die Dynamik aufrechtzuerhalten, da die potenziellen Gewinne begrenzt sind.

"Projekte, die großzügig mit Airdrops umgehen, neigen dazu, eine engagiertere Nutzerbasis aufzubauen, was mit der Zeit zu besseren Ergebnissen führt", so Keyrock.

Was ist Hyperliquid?

Die Hyperliquid Blockchain wird von Hyperliquid Labs entwickelt. Wie auf der Website angegeben, wird das Projekt von Jeff und Iliensinc geleitet, deren wirkliche Namen jedoch nicht genannt werden. Außerdem wird berichtet, dass die Organisation keine Drittmittel eingeworben hat und die Entwicklung mit eigenen Mitteln betreibt.

Das Team ist seit 2020 im Market Making tätig und hat 2023 seine Handelsanwendung auf der Grundlage des Arbitrum-Blockchain-Netzwerks gestartet. Im März 2024 wechselte das Projekt zu seiner eigenen Hyperliquid-Blockchain.

Hyperliquid ist eine Blockchain ähnlich wie Ethereum oder Solana und eine dezentrale Plattform, die es den Nutzern ermöglicht, mit ewigen Futures zu handeln, indem sie Liquidität aus mehreren Quellen zusammenführt. Außerdem können Nutzer mit Kryptowährungen mit Hebelwirkung handeln, indem sie sich Geld leihen, um ihre Kaufkraft zu erhöhen.

Die Hyperliquid-Börse ist die einzige Hauptanwendung im Hyperliquid-Netzwerk. Zwar gibt es noch weitere Krypto-Projekte, die auf dem Blockchain-Netzwerk basieren, darunter auch Memecoin, doch insgesamt sind nur 16 von ihnen auf CoinGecko gelistet.

Seit Anfang November hat Hyperliquid die Zahl der Nutzereinlagen auf seiner Handelsplattform auf 1,5 Milliarden Dollar fast verdoppelt. Damit ist sie die größte DEX für Perpetual Futures und übertrifft laut DefiLlama mit Stand vom 4. Dezember Jupiter (Solana-basiert), Drift (Solana-basiert), GMX (das auf den Netzwerken Arbitrum und Avalanche operiert) und dYdX (das auf dem eigenen Netzwerk und Ethereum operiert).