Wie Sich der Verfall der 4-Milliarden-Dollar-Optionen auf BTC und ETH Auswirken Wird

Mit dem Verfall von Optionskontrakten auf Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) im Wert von fast 4,6 Mrd. USD stellt sich der Kryptowährungsmarkt auf erhöhte Volatilität ein. In Anbetracht der Auswirkungen dieser makroökonomischen Ereignisse auf die Marktstimmung sehen Händler diesen bedeutenden Optionsverfall, der nach den US-Wahlen und der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) stattfindet, als ein entscheidendes Ereignis an.

Hier ein Blick darauf, wie sich der Verfall auf die Preisdynamik der beiden wichtigsten Kryptowährungen nach Kapitalisierung auswirken wird.

Analysten sagen, dass der Optionsmarkt stark polarisiert ist

38.623 Bitcoin-Optionskontrakte werden am 15. November auslaufen. Diese Kontrakte haben einen Gesamtwert von 3,4 Milliarden Dollar.

Der maximale Schmerzpunkt ist auf 80.000 Dollar festgelegt. Das Put/Call-Verhältnis beträgt 0,85. Ebenfalls heute auslaufend sind 189.662 Optionskontrakte auf Ethereum im Wert von 581 Millionen Dollar. Der maximale Schmerzpunkt für diese Kontrakte liegt bei 3.000 $, mit einem Put/Call-Verhältnis von 0,91.

Im Optionshandel bezieht sich der maximale Schmerzpunkt auf das Preisniveau des Vermögenswertes, bei dem Optionsinhaber die größten Verluste erleiden. Das Put/Call-Verhältnis ist ein Vergleich zwischen der Anzahl der Down- und Up-Optionen. Dieser Indikator hilft zu verstehen, welche Stimmung auf dem Markt vorherrscht.

Ein Put/Call-Verhältnis von weniger als 1 deutet darauf hin, dass Händler auf einen weiteren Anstieg der Bitcoin- und Ethereum-Preise setzen.

Die meisten Anleger sind zuversichtlich, dass der BTC-Preis bis Ende des Jahres 100.000 US-Dollar erreichen wird. Der Markt steht jedoch noch vor zwei großen Optionsverfällen, die die Dynamik der Kryptowährungen und ihre Entwicklung im Jahr 2025 erheblich beeinflussen könnten.

Im Vorfeld der Verfälle könnte der Markt eine erhöhte Volatilität erfahren. Daher sollten Trader sehr vorsichtig sein.

Nach Angaben von CoinGecko wird Bitcoin zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bei 88.294 Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 1,7 Prozent in den letzten 24 Stunden entspricht. Gleichzeitig ist der Preis von Ethereum um 3,9 % auf 3.069 $ gesunken.

Implikationen für den Markt

Wenn es um die Vorhersage von Preisänderungen nach dem Auslaufen von Optionen geht, ist die Idee des "maximalen Schmerzpunkts" entscheidend. Nach dieser Hypothese tendieren die Preise in Richtung des Niveaus, bei dem die größte Anzahl von Kontrakten, sowohl Puts als auch Calls, wertlos ausläuft. Die Tatsache, dass Bitcoin derzeit in der Nähe seines maximalen Schmerzpunktes gehandelt wird, könnte dazu beitragen, dass die Preise auf diesem Niveau stabil bleiben. Ethereum hingegen wird unterhalb seines maximalen Schmerzpunktes gehandelt, was zu Gewinnen für einige Optionsinhaber führen könnte.

Volatilitätserwartungen

Da Händler ihre Strategien anpassen, wird erwartet, dass dieses Ereignis des Optionsverfalls die Marktvolatilität erhöht. In der Vergangenheit haben sich solche bedeutenden Verfallstermine auf kurzfristige Preisbewegungen ausgewirkt. Bei einer täglichen Handelsaktivität von mehr als 10 Mrd. USD auf dem gesamten Markt in den Tagen vor dem Ereignis deutet der erhebliche Nennwert dieser Kontrakte auf ein höheres Handelsvolumen hin.

Der Verfall dieser Optionen macht deutlich, wie die Dynamik des Kassamarktes und der Handel mit Derivaten interagieren, was diesen Bereich sowohl für institutionelle als auch für Kleinanleger zu einem entscheidenden Bereich macht, wenn sie die Entwicklung des Bitcoin-Ökosystems steuern.