Bank von Italien: Kryptowährung riskant für Finanzstabilität
Die Bank von Italien schlägt Alarm: Kryptowährungen bedrohen die finanzielle Stabilität und die wirtschaftliche Gesundheit von Unternehmen und Investoren.
Im April 2025 veröffentlichte die italienische Zentralbank einen Bericht zur Finanzstabilität, in dem sie sich besorgt über den wachsenden Einfluss von Kryptowährungen auf die Wirtschaft des Landes äußerte. Besonderes Augenmerk wurde auf die Volatilität digitaler Vermögenswerte, ihre Integration in das traditionelle Finanzsystem und die potenziellen Gefahren für Anleger und die Finanzstabilität gelegt.
Die Bank stellte fest, dass das schnelle Wachstum von Bitcoin und anderen hochvolatilen Kryptowährungen nicht nur ein Risiko für Anleger, sondern auch für die Finanzstabilität im Allgemeinen darstellt. Dies ist auf die zunehmende Verflechtung zwischen digitalen Vermögenswerten, dem traditionellen Finanzsektor und der Realwirtschaft zurückzuführen.
Besonders besorgniserregend ist nach Ansicht der Bank die Beteiligung von Nicht-Finanzunternehmen an Bitcoin-Investitionen. Die BoI wies darauf hin, dass solche Investitionen die Unternehmen einer erheblichen Preisvolatilität aussetzen, was sich möglicherweise negativ auf ihre finanzielle Gesundheit und Marktstabilität auswirkt.
Außerdem äußerte die BoI Bedenken über Stablecoins, insbesondere solche, die an den US-Dollar gekoppelt sind. Sie warnte, dass solche Token systemrelevant werden und finanzielle Anfälligkeiten hervorrufen könnten, insbesondere wenn sie durch US-Staatsanleihen gedeckt sind. Jede Störung der Stablecoins oder ihrer Basiswerte könnte sich auf andere Teile des globalen Finanzsystems auswirken.
Besorgnis über die Attraktivität von an den Dollar gekoppelten Stablecoins für europäische Anleger äußerte auch Giancarlo Giorgetti, der italienische Wirtschafts- und Finanzminister. Er betonte, dass solche Währungen die Rolle des Euro im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr schwächen könnten und forderte eine stärkere Position des Euro auf der internationalen Bühne.
Euro Digitale als Antwort auf die Herausforderungen des Kryptomarktes: die Position der Bank von Italien
Als Antwort auf diese Herausforderungen bekräftigte die Bank von Italien die Notwendigkeit, einen digitalen Euro zu entwickeln, der sichere und zuverlässige digitale Zahlungen bieten kann, während die Rolle der Zentralbanken im Finanzsystem erhalten bleibt. Der Gouverneur der Banca d'Italia, Fabio Panetta, wies darauf hin, dass der digitale Euro ein wichtiges Instrument zur Kontrolle der Risiken ist, die mit der zunehmenden Verbreitung von Kryptowährungen verbunden sind.
Panetta wies auch darauf hin, dass die europäische Verordnung über die Märkte für Kryptowährungen (MiCA) und andere aktuelle Regulierungsmaßnahmen keine konkreten Auswirkungen auf die Verbreitung von Stablecoins in Europa haben. Er forderte daher eine engere internationale Zusammenarbeit und die Entwicklung globaler Regulierungsstandards, um die mit Kryptowährungen verbundenen Risiken wirksam zu handhaben.
Abschließend ruft das BoI zur Vorsicht und ständigen Überwachung der Entwicklungen auf dem Kryptowährungsmarkt auf und betont die Notwendigkeit eines ausgewogenen Ansatzes, der sowohl die Innovation als auch die potenziellen Risiken für die Finanzstabilität und die Anleger berücksichtigt.
Israel beschleunigt die Einführung des digitalen Schekels, während China den digitalen Yuan ausbaut und damit die Dominanz der an den Dollar gebundenen Stablecoins unter Druck setzt.
S&P stufte Tether auf die niedrigste Risikostufe herab, was Zweifel an der Stabilität von USDT und den Auswirkungen auf die Aktionärsbasis von Juventus weckte.
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Die Bank stellte fest, dass das schnelle Wachstum von Bitcoin und anderen hochvolatilen Kryptowährungen nicht nur ein Risiko für Anleger, sondern auch für die Finanzstabilität im Allgemeinen darstellt. Dies ist auf die zunehmende Verflechtung zwischen digitalen Vermögenswerten, dem traditionellen Finanzsektor und der Realwirtschaft zurückzuführen.
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Außerdem äußerte die BoI Bedenken über Stablecoins, insbesondere solche, die an den US-Dollar gekoppelt sind. Sie warnte, dass solche Token systemrelevant werden und finanzielle Anfälligkeiten hervorrufen könnten, insbesondere wenn sie durch US-Staatsanleihen gedeckt sind. Jede Störung der Stablecoins oder ihrer Basiswerte könnte sich auf andere Teile des globalen Finanzsystems auswirken.
Besorgnis über die Attraktivität von an den Dollar gekoppelten Stablecoins für europäische Anleger äußerte auch Giancarlo Giorgetti, der italienische Wirtschafts- und Finanzminister. Er betonte, dass solche Währungen die Rolle des Euro im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr schwächen könnten und forderte eine stärkere Position des Euro auf der internationalen Bühne.
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Als Antwort auf diese Herausforderungen bekräftigte die Bank von Italien die Notwendigkeit, einen digitalen Euro zu entwickeln, der sichere und zuverlässige digitale Zahlungen bieten kann, während die Rolle der Zentralbanken im Finanzsystem erhalten bleibt. Der Gouverneur der Banca d'Italia, Fabio Panetta, wies darauf hin, dass der digitale Euro ein wichtiges Instrument zur Kontrolle der Risiken ist, die mit der zunehmenden Verbreitung von Kryptowährungen verbunden sind.
Panetta wies auch darauf hin, dass die europäische Verordnung über die Märkte für Kryptowährungen (MiCA) und andere aktuelle Regulierungsmaßnahmen keine konkreten Auswirkungen auf die Verbreitung von Stablecoins in Europa haben. Er forderte daher eine engere internationale Zusammenarbeit und die Entwicklung globaler Regulierungsstandards, um die mit Kryptowährungen verbundenen Risiken wirksam zu handhaben.
Abschließend ruft das BoI zur Vorsicht und ständigen Überwachung der Entwicklungen auf dem Kryptowährungsmarkt auf und betont die Notwendigkeit eines ausgewogenen Ansatzes, der sowohl die Innovation als auch die potenziellen Risiken für die Finanzstabilität und die Anleger berücksichtigt.
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