Die New York Stock Exchange (NYSE) hat offiziell die Entwicklung einer fortschrittlichen Plattform für den On-Chain-Handel und die Abwicklung von tokenisierten Wertpapieren angekündigt.
Das von der Muttergesellschaft Intercontinental Exchange (ICE) geleitete Projekt zielt darauf ab, die Grundlagen des globalen Finanzmarktes neu zu definieren, indem ein Handelsplatz eingeführt wird, der auf einer Blockchain-Infrastruktur basiert und für den in Kürze die erforderlichen aufsichtsrechtlichen Genehmigungen eingeholt werden.
Eine Konvergenz zwischen Säule und Blockchain
Das System ist so konzipiert, dass es die zeitlichen Beschränkungen des traditionellen Marktes überwindet und Transaktionen rund um die Uhr unterstützt. Die neue Architektur kombiniert die Zuverlässigkeit der Pillar-Matching-Engine der NYSE mit Blockchain-basierten Post-Trade-Systemen.
Diese hybride Konfiguration ermöglicht nicht nur die sofortige Abwicklung von Transaktionen, sondern auch die Bearbeitung von Teilaufträgen auf der Grundlage von Dollarbeträgen, die durch die Finanzierung in Stablecoin unterstützt werden.
Die NYSE gab an, dass die Plattform in der Lage sein wird, mit mehreren Blockchains für die Abwicklung und Verwahrung zusammenzuarbeiten, obwohl die spezifischen Netzwerke, die übernommen werden, noch nicht bekannt gegeben wurden. Der anfängliche Betriebsumfang wird Aktien und ETFs abdecken, die in den USA notiert sind.
Die tokenisierten Aktien werden mit traditionell emittierten Wertpapieren fungibel sein oder können direkt als native digitale Vermögenswerte geboren werden, wodurch sichergestellt wird, dass die Inhaber Dividenden und Governance-Rechte behalten.
Der Critical Node: Liquidität und kontinuierliche Finanzierung
Die tiefere Bedeutung dieser Ankündigung liegt nicht so sehr in der technologischen "Hülle" des Tokens, sondern in der Entscheidung, den kontinuierlichen Handel mit einer sofortigen Abwicklung zu verbinden.
Mit der Umstellung der US-Märkte auf den T+1-Zyklus am 28. Mai 2024 steht die Branche bereits vor erheblichen operativen Herausforderungen. Das von ICE vorgeschlagene Modell verlagert die Beschränkung von der einfachen Auftragsabstimmung auf die Mobilität der Sicherheiten: Um in einem System mit sofortiger Abwicklung handeln zu können, müssen die Teilnehmer jederzeit Liquidität, Kreditlinien oder Vermögenswerte auf der Kette bereitstellen, auch außerhalb der traditionellen Bankgeschäftszeiten.
Um diesen Engpass zu beseitigen, arbeitet ICE mit Bankenriesen wie BNY und Citi zusammen, um tokenisierte Einlagen in ihren Clearinghäusern zu unterstützen. Ziel ist es, den Mitgliedern die Möglichkeit zu geben, Margen und Finanzierungsverpflichtungen über verschiedene Gerichtsbarkeiten und Zeitzonen hinweg reibungslos zu verwalten.
Auf dem Weg zu einem digitalen institutionellen Marktplatz
Diese Strategie deckt sich mit der Vision der DTCC, die die Sicherheitenmobilität als "Killer-App" für die institutionelle Nutzung der Blockchain beschreibt. Ein Zeichen für die Skalierbarkeit dieses Trends sind tokenisierte US-Treasuries: Nach Daten von RWA.xyz hat der Gesamtwert dieser Vermögenswerte 9,33 Milliarden US-Dollar erreicht (Stand: 21. Januar 2026).
Die Konvergenz von traditionellem Finanzwesen (TradFi) und digitaler Infrastruktur könnte auch direkte Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt haben. Die Integration von Spot-ETFs auf Bitcoin hat bereits eine solide Brücke geschaffen: Die Daten von Farside zeigen beeindruckende tägliche Nettozuflüsse Anfang Januar 2026, mit Spitzenwerten von +$840,6 Millionen am 14. Januar.
Makroökonomischer Ausblick
Der Erfolg dieser Transformation wird auch vom makroökonomischen Umfeld abhängen. Die Projektionen der OECD (OECD) zeigen, dass die Federal Funds Rate bis 2025 stabil bleiben wird, bevor sie bis Ende 2026 in Richtung 3,25-3,5% fällt. In einem Szenario mit sinkenden Zinssätzen wird die Effizienz von Sicherheiten zu einer Priorität für Institute, die ihre Liquiditätspuffer optimieren wollen.
Obwohl ICE noch keinen endgültigen Fahrplan vorgelegt hat, scheint die Zukunft der Wall Street vorgezeichnet: ein Ökosystem, in dem die Grenze zwischen "Marktzeit" und "Kryptozeit" verschwinden wird, wodurch die Verwendung von On-Chain-Vermögenswerten für das institutionelle Kapitalmanagement normalisiert wird.
